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打印鉻市場地震 堰塞湖決堤
本文系中國鐵合金網(wǎng)高級分析師研究專題，若需轉(zhuǎn)載，請聯(lián)系我們info@ferro-alloys.com
鉻礦暴跌，礦商措手不及
鉻礦價(jià)格自5月第二個(gè)星期開始，價(jià)格暴跌。南非主流粉礦從350美元直接下跌到了130美元。鉻礦的“堰塞湖決堤”直接傳導(dǎo)到鉻鐵價(jià)格“崩盤”。太鋼5月10號(hào)公布鉻鐵采購價(jià)6900元/50基噸。價(jià)格從9800元，一個(gè)月下跌了2900元每基噸。鉻礦“突然泄洪”，無論是礦商還是下游鉻鐵生產(chǎn)企業(yè)損失慘重。尤其是在價(jià)位350-390美元之間購買了大量鉻礦的企業(yè)，貨還沒有到中國，已經(jīng)損失超過了200美元每噸之多。鉻礦市場地震猶如堰塞湖決堤，再次給我們敲響了警鐘，脫離基本面的市場奔潰難以避免。除了市場因素外，某些貿(mào)易商可能操縱市場行為不能不預(yù)防！
鉻礦市場的突然崩盤，雖說突然，實(shí)屬必然！
鉻礦暴漲，礦商賺錢如印鈔
2016年10月份開始，鉻礦價(jià)格突然“火箭式”的飛漲，南非主流礦價(jià)直接封盤到390-410美元，而價(jià)格最低時(shí)，一直維持在70-79美元，價(jià)格漲幅達(dá)到了312-330美元，暴漲了約255%。正如在2016年上海鉻年會(huì)上，國外主流鉻礦商相聚上海黃浦江游船上，一面舉杯暢飲，感嘆賺錢來得這么“酣暢淋漓”，感謝中國的買家們讓他們又感到了爆賺的機(jī)會(huì)（THANKS TO CHINA），另一方面卻在侃侃而談，想把價(jià)格拉到450美元（CHINA HAS MONEY）。鉻礦價(jià)格的瘋狂上漲，直接傳到到鉻鐵價(jià)格上，價(jià)格也從最低4800元，最高上竄到了11500元。最終由中國的不銹鋼企業(yè)為這一輪漲價(jià)買單。
鉻礦價(jià)格瘋漲，一方面是鉻礦價(jià)格一直在100美元下方持續(xù)了很長時(shí)間，一些礦商虧損嚴(yán)重而減產(chǎn)，同時(shí)一些有實(shí)力的礦商早已開始悄悄的收購礦源，暗中早已囤貨待漲；另一方面中國不銹鋼市場牛市行情來自于下游房地產(chǎn)市場的火爆，帶動(dòng)了家電和汽車消費(fèi)的快速增長。不銹鋼價(jià)格從2016年3月底開始，已經(jīng)開始逐漸上漲，不銹鋼企業(yè)在2016年收益非常樂觀，利潤率均超過了歷史上的前3年。不銹鋼的相對豐厚利潤刺激了不銹鋼產(chǎn)量的快速發(fā)展，同比增速達(dá)到了8%，遠(yuǎn)超過粗鋼增漲率1.8%的漲幅。不銹鋼對鉻鐵的需求也是達(dá)到了前所未有的高度，2016年第四季度，鉻鐵進(jìn)口數(shù)量逐月增加，中國的鉻鐵產(chǎn)量也是滿負(fù)荷生產(chǎn)，甚至出現(xiàn)“一貨難求”的局面，內(nèi)蒙地區(qū)的鉻鐵一出爐，都沒有完全冷卻就被買家拉走。
從中國海關(guān)進(jìn)口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，鉻礦進(jìn)口申報(bào)單價(jià)逐月上漲。
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2016年1-12月中國鉻礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì) |
2017年1月24日 |
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|
鉻礦 |
當(dāng) 月 |
本月止累計(jì) |
當(dāng)月比去年同期±% |
累計(jì)比去年同期±% |
美元 |
||||
|
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
進(jìn)口單價(jià) |
|
|
1月 |
935463.889 |
132,785,394 |
935463.889 |
132,785,394 |
21.15 |
-3.89 |
21.15 |
-3.89 |
141.95 |
|
2月 |
603692.386 |
77,937,774 |
1539156.275 |
210,723,168 |
-5.51 |
-33.06 |
9.08 |
-17.23 |
129.1 |
|
3月 |
574138.663 |
67,029,221 |
2113294.938 |
277,752,389 |
-33.86 |
-55.57 |
-7.27 |
-31.5 |
116.75 |
|
4月 |
611712.612 |
59,932,239 |
2725007.550 |
337,684,628 |
-27.99 |
-58.67 |
-12.9 |
-38.66 |
97.97 |
|
5月 |
902,868.611 |
98,773,399 |
3,627,876.161 |
436,458,027 |
3.71 |
-34.69 |
-9.28 |
-37.8 |
109.34 |
|
6月 |
1,016,125.737 |
122,500,757 |
4,644,825.992 |
558,789,907 |
8.2 |
-25.26 |
-5.94 |
-35.45 |
120.56 |
|
7月 |
1,023,967.784 |
146,680,049 |
5,669,945.317 |
705,639,263 |
-1.87 |
-21.06 |
-5.21 |
-32.89 |
143.25 |
|
8月 |
894,049.249 |
144,351,883 |
6563822.036 |
849,651,005 |
2.2 |
-5.76 |
-4.27 |
-29.47 |
161.46 |
|
9月 |
699,010.879 |
119,246,960 |
7,263,688.685 |
968,888,634 |
-37.35 |
-38.23 |
-8.89 |
-30.68 |
170.59 |
|
10月 |
955,519.276 |
161,248,992 |
8,220,028.170 |
1,130,161,879 |
15.72 |
18.55 |
-6.57 |
-26.31 |
168.76 |
|
11月 |
1,039,983.876 |
197,134,756 |
9,258,090.765 |
1,326,405,860 |
25.78 |
44.19 |
-3.81 |
-20.59 |
189.56 |
|
12月 |
1,319,761.259 |
292,116,754 |
10,578,599.857 |
1,619,024,897 |
71.04 |
145.46 |
1.75 |
-9.52 |
221.34 |
從進(jìn)口統(tǒng)計(jì)數(shù)量來看，2016年3-4月進(jìn)口量相對較少，平均進(jìn)口報(bào)關(guān)價(jià)在97-116美元/干噸。價(jià)格從5月開始上漲，11月-12月價(jià)格漲幅較大，均價(jià)在189-221美元，比4月最低價(jià)，上漲了近100美元。數(shù)量11月單月突破了103萬噸，12月單月進(jìn)口132噸鉻礦。比3月進(jìn)口量多進(jìn)口了70萬噸之上。2016年你年度進(jìn)口鉻礦1057.86萬噸，進(jìn)口總金額約16.19億美元，礦均價(jià)153美元。除此之外，2016年中國進(jìn)口了278萬噸的鉻鐵，相當(dāng)于少進(jìn)口了600萬噸的鉻礦。
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2016年1-12月全國鉻鐵進(jìn)口統(tǒng)計(jì) |
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|
鉻鐵(C＞4%) |
當(dāng) 月 |
本月止累計(jì) |
當(dāng)月比去年同期±% |
累計(jì)比去年同期±% |
單價(jià) |
|||||
|
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
美元/噸 |
美元/磅 |
|
|
1月 |
194423.069 |
159,597,841 |
194423.069 |
159,597,841 |
-8.97 |
-20.35 |
-8.97 |
-20.35 |
821 |
0.62 |
|
2月 |
155225.769 |
120,129,852 |
349648.838 |
279,727,693 |
-38.1 |
-48.3 |
-24.7 |
-35.36 |
774 |
0.59 |
|
3月 |
231371.359 |
156,741,487 |
581020.197 |
436,469,180 |
-1.84 |
-29.94 |
-17 |
-33.51 |
677 |
0.51 |
|
4月 |
164848.920 |
114,513,403 |
745869.117 |
550,982,583 |
-18.86 |
-39.43 |
-17.42 |
-34.83 |
695 |
0.53 |
|
5月 |
218,287.697 |
144,686,629 |
964,156.814 |
695,669,212 |
-9.27 |
-34.78 |
-15.71 |
-34.82 |
663 |
0.5 |
|
6月 |
297,804.890 |
212,815,308 |
1,261,293.694 |
886,384,758 |
59.67 |
22.49 |
-5.19 |
-28.58 |
715 |
0.54 |
|
7月 |
342,370.751 |
263,832,100 |
1,603,551.258 |
1,149,096,094 |
20.87 |
3.5 |
-0.62 |
-23.19 |
771 |
0.58 |
|
8月 |
270,214.493 |
229,386,261 |
1873472.699 |
1,392,878,208 |
28.47 |
18.87 |
2.72 |
-17.53 |
849 |
0.64 |
|
9月 |
250,557.976 |
208,359,283 |
2,123,954.877 |
1,602,486,636 |
-4.24 |
-13.29 |
1.84 |
-16.94 |
832 |
0.63 |
|
10月 |
137,552.670 |
127,156,339 |
2,261,474.437 |
1,735,731,228 |
-11.2 |
-4.81 |
0.94 |
-15.86 |
924 |
0.7 |
|
11月 |
262,096.798 |
244,946,893 |
2,523,865.561 |
1,991,352,226 |
80.74 |
83.14 |
5.8 |
-9.34 |
935 |
0.71 |
|
12月 |
259,943.093 |
295,465,261 |
2,782,842.451 |
2,294,644,318 |
8.3 |
43.77 |
5.99 |
-4.47 |
1137 |
0.86 |
價(jià)格暴漲 風(fēng)險(xiǎn)積聚膨脹
由于鉻礦價(jià)格在很短時(shí)間內(nèi)的飛漲，部分鉻鐵企業(yè)已經(jīng)感到了風(fēng)險(xiǎn)，2017年春節(jié)前，1月粉進(jìn)口熟量超過153萬噸。大多數(shù)鉻鐵企業(yè)不再購買新的礦源，都在消耗原來采購來的庫存。這種現(xiàn)象持續(xù)了將近3個(gè)月，礦價(jià)也一直僵持不動(dòng)。2017年春節(jié)后到2月底，由于鉻鐵廠家開始采購新的礦源，礦商算中了這一幕，統(tǒng)一拉抬價(jià)格。南非40-42的粉礦直接報(bào)價(jià)420美元。這種現(xiàn)象一直持續(xù)到3月底的香港會(huì)議，礦商都在繼續(xù)唱多市場，價(jià)格直接報(bào)價(jià)430-440美元（據(jù)了解沒有成交）。
從2017年1-4月的鉻礦進(jìn)口來看，量價(jià)齊飛。
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2017年1-4月中國鉻礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì) 2017年5月24日 |
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|
鉻礦 |
當(dāng) 月 |
本月止累計(jì) |
當(dāng)月比去年同期±% |
累計(jì)比去年同期±% |
美元 |
||||
|
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
進(jìn)口單價(jià) |
|
|
1月 |
1530595.595 |
446,667,225 |
1530595.595 |
446,667,225 |
63.6 |
236.83 |
63.6 |
236.83 |
291.8 |
|
2月 |
1,292,477.862 |
425,541,305 |
2,823,073.457 |
872,208,530 |
114.14 |
445.16 |
83.42 |
314.02 |
329.25 |
|
3月 |
1,010,799.744 |
342,854,900 |
3,833,874.419 |
1,215,063,967 |
75.98 |
413.22 |
81.40 |
337.90 |
339.2 |
|
4月 |
724,412.198 |
247,924,952 |
4,558,286.617 |
1,462,988,919 |
18.25 |
312.86 |
67.21 |
333.45 |
342.24 |
2017年1月進(jìn)口數(shù)量153萬噸，突破天量，比2016年12月進(jìn)口量多出了23萬噸。進(jìn)口報(bào)關(guān)價(jià)格也從291美元，4月份上漲到了342美元，今年4月的進(jìn)口價(jià)格比去年12月份價(jià)格漲了120美元，漲幅達(dá)54%，比去年4月份進(jìn)口報(bào)關(guān)價(jià)97美元，漲了245美元，漲幅達(dá)252.57%. 從今年1-4月的進(jìn)口數(shù)量達(dá)455.8萬噸，比2016年1-4月份進(jìn)口數(shù)量272.50萬噸，多進(jìn)口了183.30萬噸。鉻礦進(jìn)口總金額14.6億美元，比2016年1-4月進(jìn)口總額，多支付美元11.23億美元。占到了2016年度總進(jìn)口金額16.19億元的69.4%。難怪礦商們說“中國有錢。”
2017年1-4月中國進(jìn)口鉻鐵的數(shù)量達(dá)到了87.4萬噸。超過了2016年同期74.58萬噸，多進(jìn)口13萬噸。1-4月共支付金額11.78億美元，比去年同期總金額5.5美元，超出6.28億美元。占到了去年整年進(jìn)口總額22.95億美元的51.33%。進(jìn)口鉻鐵價(jià)格飛漲，中國用戶買單。
2017年1-4月份高碳鉻鐵進(jìn)口統(tǒng)計(jì)
|
鉻鐵(C＞4%) |
當(dāng) 月 |
本月止累計(jì) |
當(dāng)月比去年同期±% |
累計(jì)比去年同期±% |
單價(jià) |
|||||
|
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
數(shù) 量 |
金 額 |
（美元）每噸 |
美元/每磅 |
|
|
1月 |
214828.736 |
252,296,577 |
214828.736 |
252,296,577 |
10.76 |
73.12 |
10.76 |
73.12 |
1174.4 |
0.888 |
|
2月 |
237,506.495 |
334,348,747 |
452,335.231 |
586,645,324 |
53.15 |
193.37 |
29.59 |
125.89 |
1,408.30 |
1.07 |
|
3月 |
208,581.511 |
290,738,510 |
660,916.742 |
877,383,834 |
-9.80 |
92.40 |
13.89 |
113.57 |
1,393.88 |
1.05 |
|
4月 |
213,516.266 |
300,582,539 |
874,433.008 |
1,177,966,373 |
29.67 |
163.17 |
17.38 |
124.36 |
1,407.77 |
1.06 |
然而，這個(gè)時(shí)候中國的大多采購商已經(jīng)顯得格外冷靜，一些用戶開始減產(chǎn)不敢貿(mào)然大量采購，認(rèn)為礦價(jià)的這種漲勢和價(jià)位并非市場行為，而是一些國外大礦商完全控制了資源，肆意抬高價(jià)格所為。正是有了中國生產(chǎn)企業(yè)的主觀抵制，主要鉻礦需求大戶在保持一定的礦源保證的前提下，開始在港口尋找相對低價(jià)現(xiàn)貨。同時(shí)，390-410美元鉻礦價(jià)格一直持續(xù)了4月底，給國外其他礦商提供了充足的利潤空間，價(jià)格悄悄的開始從390美元開始松動(dòng)，價(jià)格下跌的趨勢已經(jīng)開始顯現(xiàn)。
4月底，國內(nèi)主要采購鉻鐵的不銹鋼企業(yè)推遲鉻鐵的采購，給鉻鐵和鉻礦市場帶來了突變的壓力。就在眾多礦商翹首等待鉻鐵價(jià)格出臺(tái)之時(shí)，南非主流礦商開始將礦價(jià)一步降到了130美元，給鉻礦市場帶來了極大地震撼。隨之，太鋼鉻鐵價(jià)格6900元出臺(tái)。一時(shí)間，整個(gè)鉻鐵鉻礦市場地震，堰塞湖決堤，損失慘重。
不銹鋼市場，后市難料
中國市場鉻礦和鉻鐵價(jià)格暴跌，逐漸開始傳導(dǎo)到其他國際市場，日本，韓國市場鉻鐵開始跌破1.0美元每磅鉻金屬，美國市場高碳鉻鐵現(xiàn)貨市場也開始跌破0.90美元。6月裝船的南非碳鉻價(jià)格也開始迎合中國市場的水平，成交價(jià)0.75美元。印度價(jià)格糾結(jié)，開始觀望但開始接受這一下跌的事實(shí)。時(shí)至今日，不銹鋼企業(yè)遲遲不公開6月的采購價(jià)格，無形中給市場帶來了新的壓力。對后市的各種猜測，研判眾說紛紜。由于不銹鋼價(jià)格下跌，市場處于萎靡階段，德龍鋼鐵120萬噸產(chǎn)能置換等到了官方確認(rèn)，不銹鋼市場頹勢的氣氛濃厚。不銹鋼市場繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)依然沒有解除。受此影響，國內(nèi)外鉻礦商，鉻鐵廠家的極度關(guān)注和擔(dān)心。受到雖然國內(nèi)鋼廠一直推遲采購鉻鐵，時(shí)至今日，國內(nèi)鉻鐵的價(jià)格已經(jīng)報(bào)價(jià)在5800-6000元出廠。但似乎市場上用戶并不著急采購，認(rèn)為價(jià)格依然沒有到低位，鉻鐵價(jià)格5100-5300元可能成為可能的謠言四起。如果市場這個(gè)價(jià)格一旦有成交，礦價(jià)再次探底可能性極大。但由于有新的礦貿(mào)易商殺入，抄底買礦，目前南非鉻礦現(xiàn)貨市場低于150美元，很難買到貨。土耳其主要礦商已經(jīng)停止報(bào)價(jià)和售貨，其他國家的礦商也開始暫停報(bào)價(jià)。國內(nèi)市場現(xiàn)貨商也努力將價(jià)格維持在40元/噸度以上。短期內(nèi)市場出現(xiàn)了博弈階段的企穩(wěn)。
市場無情 順勢而為
俗話說，沒有只漲不跌的市場，也沒有只跌不漲的市場。鉻礦的市場過山車給我們業(yè)內(nèi)人士上了一堂現(xiàn)實(shí)版的“生死時(shí)速”，賺錢時(shí)要有虧錢的準(zhǔn)備，虧錢時(shí)，賺錢的機(jī)會(huì)就在當(dāng)下，每個(gè)人把握市場的手段和時(shí)機(jī)不同。上一波上漲，大多數(shù)人掙錢，一部分人眼紅；這次價(jià)格大跌，一部分人損失慘重，而一部分人卻在悄悄布局。行業(yè)礦商的自發(fā)團(tuán)結(jié)自救，礦商不再恐慌拋貨，新礦商的殺入收貨，市場短期再次深度探底的可能性有所減弱。但市場下跌的趨勢并未改變，主流礦商的報(bào)價(jià)直接會(huì)決定7月市場的走向，防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和應(yīng)對措施永遠(yuǎn)要做好準(zhǔn)備。中國鉻鐵企業(yè)已經(jīng)遇到了這一劫，已經(jīng)無法躲避。作為大宗商品的參與者，這些風(fēng)浪應(yīng)該能夠克服和度過。
市場火爆就潛伏著風(fēng)險(xiǎn)，市場長期低迷時(shí)，就潛伏機(jī)會(huì)。正如中國大智慧家老子所言，“福兮禍所依，禍兮福所伏”。市場孕育著新的機(jī)會(huì)，鉻礦市場終會(huì)有自行運(yùn)行的規(guī)律，通過淘汰出新，必然會(huì)重歸健康運(yùn)行的軌道。
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