【中國鐵合金網(wǎng)】
8月31日，寶鋼股份發(fā)布了2022年度中期業(yè)績，并在當(dāng)日召開了業(yè)績說明會，在上證路演中心、全景路演中心、Wind等平臺同步直播。董事長鄒繼新，獨立董事謝榮，財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書王娟出席會議。
會上，董事長鄒繼新發(fā)布了上半年業(yè)績，受到外界經(jīng)營環(huán)境惡化的影響，公司中期業(yè)績同比下滑。2022上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1836.55億元，同比增長0.2%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為77.91億元。管理層坦言上半年的業(yè)績來之不易，公司總部和寶山基地處于疫情中心上海，廣大干部員工經(jīng)歷了百日的封閉式管理，確保生產(chǎn)不停歇、物流不中斷。同時，在上游原料快速上漲、下游受疫情沖擊需求低迷的困境下，公司展現(xiàn)了破釜沉舟的勇氣，全體系轉(zhuǎn)變意識，打破了多年以來的思維定勢，通過“經(jīng)濟料”替代“精致料”、向上下游傳導(dǎo)成本壓力等創(chuàng)新舉措，打開了降本增效新的空間，在最為艱難的二季度，實現(xiàn)了業(yè)績環(huán)比逆勢上漲。
展望下半年，形勢依舊嚴(yán)峻，本輪鋼鐵行業(yè)面臨的危機可能更甚于2008、2015年，公司對此有充分的認(rèn)識，但也有信心有底氣。近年來公司打造的一公司多基地模式、“百千十”精品戰(zhàn)略、兩輪成本削減增厚盈利基礎(chǔ)、穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu)以及不斷提升的經(jīng)營效率，都將鼓舞公司迎接挑戰(zhàn)、戰(zhàn)勝困難。下半年，公司將圍繞“降本、增效、變革”三條主線，穩(wěn)步推進各項工作，力爭創(chuàng)造更好的業(yè)績。
危機中孕育著生機，回顧寶鋼股份歷史上數(shù)次重大的變革，都是產(chǎn)生于行業(yè)最低迷的至暗時刻，而后的快速發(fā)展都是享受了變革的成果。企業(yè)好比竹子，在經(jīng)濟繁榮時期快速成長，當(dāng)遇到蕭條，全體員工發(fā)奮努力，就可以生出一個“竹節(jié)”，正是這種“竹節(jié)”使企業(yè)變得更加堅韌，當(dāng)市場好轉(zhuǎn)，“竹節(jié)”就是企業(yè)再次成長的支撐。雖然外在形勢嚴(yán)峻，公司將繼續(xù)腳踏實地，打造新的“竹節(jié)”，為下一次的成長積蓄力量。相信沒有一個冬天不能逾越，沒有一個春天不會到來。
公司有提到海外布局，現(xiàn)在全球形勢復(fù)雜多變，經(jīng)濟有陷入衰退的風(fēng)險，請問公司與沙特阿美的合作項目考慮的出發(fā)點是什么？最新的進展怎么樣？
沙特阿美這個項目跟寶鋼股份的國際化戰(zhàn)略密切相關(guān)，我們提出做未來鋼鐵的引領(lǐng)者，不光在國內(nèi)引領(lǐng)，國際上也要引領(lǐng)。這幾年我們一直在海外尋找標(biāo)的，沙特項目也是我們在海外建設(shè)鋼鐵基地標(biāo)的其中之一。2016年沙特政府提出2030愿景，主要是要大力發(fā)展非石油產(chǎn)業(yè)，沙特政府委托沙特阿美來建設(shè)厚板廠，于是就有了和寶鋼股份的合作，我們在去年9月份簽訂了MOU，現(xiàn)在雙方在大力推進相關(guān)的工作。
從國家戰(zhàn)略來講，這是“一帶一路”和沙特2030愿景的契合點，在沙特建廠，也是考慮到沙特地區(qū)獨特的資源，包括豐富的天然氣、綠電資源，工藝上采用氫基豎爐+電爐的組合，來提供綠色低碳的產(chǎn)品，也是考慮了后續(xù)歐洲碳稅政策的市場。
當(dāng)然，我們也很謹(jǐn)慎，調(diào)動公司全部的力量，把工作做扎實，力爭海外投資的各類風(fēng)險可控。
請教謝董事，去年以來整個鋼鐵板塊進入下行周期，公司股價下跌至接近歷史估值的低位區(qū)間，這有周期波動的因素，但是資本市場的因素怎么看？作為財會領(lǐng)域的專家，您怎么評價整體公司資產(chǎn)的質(zhì)量？
資產(chǎn)質(zhì)量，從投資者的角度來說要分清楚，一個是資產(chǎn)的會計價值，一個是資產(chǎn)的投資價值。
資產(chǎn)的會計價值，要嚴(yán)格按照國家的會計準(zhǔn)則來進行確認(rèn)、計量，同時必須經(jīng)過審計，來確認(rèn)是不是真實公允，所以從會計價值這個角度來說，我想看到的是標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的報告，這個資產(chǎn)價值可靠性就比較高。當(dāng)然會計事務(wù)所也有不同的質(zhì)量，如果是比較優(yōu)秀的會計師事務(wù)所提供的審計報告，可信度就更高。
資產(chǎn)的投資價值，其非常重要的一個依據(jù)就是公司的盈利能力，盈利能力好，說明公司是進行了有效的組織、控制。以寶鋼股份為例，今年外圍環(huán)境影響非常大，公司戰(zhàn)勝了疫情，但沒能戰(zhàn)勝市場，因為原材料漲價過于劇烈，蠶食了很多的利潤，疫情對整個工業(yè)沖擊都非常大，電力行業(yè)也非常嚴(yán)重。
考慮到外部不確定因素的沖擊，對一個公司投資價值的分析，既要看短期的表現(xiàn)，也要看中長期的發(fā)展。從短期的角度，最好是進行橫向比較，看公司盈利水平的高低，ROE、毛利率這些指標(biāo)都是很好的指標(biāo)，剛才的匯報里面也提到寶鋼ROE的分位從上一年的55到現(xiàn)在76，說明在同行里面公司的ROE還是非常不錯的。從中長期的角度，更考驗公司的內(nèi)功，是否有先進的設(shè)備、先進的工藝、先進的管理、先進的產(chǎn)品，是否能夠隨時抓住市場的機會，為投資者創(chuàng)造價值，為股價提升創(chuàng)造條件。
寶鋼股價現(xiàn)在確實是比較低，但是請投資者對公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力要保持信心，謝謝。
我們注意到公司在東山基地擬建設(shè)100萬噸氫基豎爐試驗生產(chǎn)線，目前該項目的進展如何？公司能否介紹一下氫基豎爐直接還原技術(shù)的前景，以及當(dāng)下推廣該項技術(shù)存在哪些問題？
2022年2月，寶鋼湛江鋼鐵零碳示范工廠百萬噸級氫基豎爐工程正式開工，總投資18.9億元，預(yù)計2023年底建成，每年可減少二氧化碳排放50萬噸以上。
豎爐技術(shù)其實在國外早有普及，每年鐵水產(chǎn)量達1億噸以上，只不過其原料是天然氣，由于天然氣運輸不如直接還原鐵來得方便，所以豎爐多集中在天然氣資源比較豐富的地區(qū)，進行就地生產(chǎn)，中國長期沒有氣基豎爐直接還原的生產(chǎn)線。未來碳中和是大趨勢，氫冶金理論上是一種非常理想的低碳冶金技術(shù)，所以去年以來吸引了大量的注意力。未來的低碳冶煉路徑，目前看下來比較合理的是“氫基豎爐+電爐”的形式。
目前氫基豎爐還原距大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用還比較遠，技術(shù)方面有以下幾個原因：
（2）氫氣進入爐內(nèi)會迅速升到頂部，對還原的速率要求比較高。
（3）氫氣液化溫度遠低于其他氣體，液化過程耗能較高。
氫氣來源方面，鋼廠內(nèi)焦?fàn)t煤氣能夠提供灰氫，但雜質(zhì)較多；成熟的制氫技術(shù)主要有化石能源（如天然氣、煤）制氫及水解制氫，但成本較高。
另外要實現(xiàn)真正的零碳，則需要足夠的綠電，雖然鋼廠可以通過光伏等方式小規(guī)模生產(chǎn)綠電，但未來綠電的供應(yīng)主要依靠中國電力行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。
寶鋼股份的低碳冶金探索是走在前面的，我們是國內(nèi)第一個建立百萬噸級氫基豎爐的鋼企，短期內(nèi)氫冶金成本與高爐相比肯定有較大的劣勢，我們作為行業(yè)龍頭，愿意在這方面做一些探索，等到技術(shù)進一步成熟完善，后續(xù)也可以在國內(nèi)推廣，寶鋼股份愿意做這方面的工作。
當(dāng)前新能源汽車產(chǎn)銷量呈爆發(fā)式增長，預(yù)計今年新能源汽車產(chǎn)量將突破600萬輛，寶鋼面對新能源汽車的旺盛需求，做出了哪些布局？
中國的新能源車快速發(fā)展，帶動了整個新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的需求，公司也非常重視，在產(chǎn)業(yè)和材料兩個方面進行了布局。
產(chǎn)業(yè)布局方面，經(jīng)過十多年的潛心經(jīng)營，寶鋼股份在新能源車領(lǐng)域的競爭中取得先機。得益于寶鋼汽車板全球第一的QCDDS競爭力及遍布全國的營銷網(wǎng)絡(luò)，寶鋼股份有能力向處于初創(chuàng)期的新能源車企提供小批量、定制化的原料，用于產(chǎn)品的設(shè)計、試制，解決了初創(chuàng)新能源車企原料來源及成本問題，結(jié)合寶鋼股份的汽車板EVI能力和體系，公司不僅提供產(chǎn)品，而且先期介入新能源企業(yè)新車型早期研發(fā)階段，為用戶提供一攬子整體解決方案，實現(xiàn)了寶鋼和用戶的深度捆綁，在過去的十多年中，我們實現(xiàn)了和中國100多家傳統(tǒng)企業(yè)的新能源車企及國內(nèi)全部造車新勢力的合作，彼此的關(guān)系都非常好，很多車企都是我們的戰(zhàn)略合作伙伴，絕大部分新車型份額甚至全部份額都是寶鋼汽車板供貨，同時也都在使用寶鋼的加工配送體系為新能源車企業(yè)提供貼身的JIT服務(wù)。應(yīng)該說，寶鋼的領(lǐng)先產(chǎn)品和屬地化加工配送貼身服務(wù)很好的服務(wù)了中國新能源汽車的發(fā)展，有效的支撐了中國新能源車快速發(fā)展，為此寶鋼還特意打造了新能源車整體解決方案品牌SMARTeX。
材料布局方面，新能源車帶給鋼企的機會在于輕量化和高效硅鋼。輕量化方面需求主要體現(xiàn)為高強鋼和鋁硅熱成型材料，用于汽車的安全結(jié)構(gòu)件、電池模組框架、電池殼等，近年來公司的高強鋼、超高強鋼和鋁硅熱成型需求旺盛，我們也加快了產(chǎn)線的增量布局，今年新投產(chǎn)的湛江3#高爐系統(tǒng)，后段配套有專門的高強鋼冷軋產(chǎn)線，未來公司將形成150萬噸的冷軋超高強鋼供貨能力，約為現(xiàn)在的3倍，特別是在新一代超高強鋼鋼方面，寶鋼通過多項全球首發(fā)產(chǎn)品在新能源車上的量產(chǎn)應(yīng)用，引領(lǐng)了全球先進超高強鋼的發(fā)展。鋁硅熱成型方面，寶鋼通過十多年的自主研發(fā)，具備了鋁硅熱成型材料，熱成型工藝和激光填絲焊全產(chǎn)業(yè)鏈的自主知識產(chǎn)權(quán)，有效的解決了該項技術(shù)的卡脖子問題，為中國新能源車輕量化和經(jīng)濟型做出了卓越的貢獻。硅鋼方面，高牌號無取向硅鋼供不應(yīng)求，一方面我們加大新品研發(fā)的力度，在產(chǎn)品的質(zhì)量、性能方面滿足新能源汽車不斷上升的需求，另一方面是產(chǎn)能的拓展，寶山基地年產(chǎn)50萬噸的硅鋼五期項目，其產(chǎn)品全部用于新能源汽車，明年一季度會全線投產(chǎn)，屆時會極大緩解我們新能源汽車高牌號無取向硅鋼的供應(yīng)壓力。此外，我們后續(xù)還有一系列的布局，來滿足新能源汽車發(fā)展，寶山基地硅鋼五期投產(chǎn)之日，可能就是青山基地新產(chǎn)線的開工之日，我們會把這些戰(zhàn)略一步一步落地。
除了鋼鐵以外，市場也很關(guān)心其他的輕質(zhì)材料，我們也有布局。寶鋼研究汽車鋁材十幾年了，寶武鋁業(yè)也在2020年全線投產(chǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)有一些汽車鋁板通過了重點客戶的認(rèn)證，會陸續(xù)投放市場。此外我們還有寶武碳業(yè)，布局碳纖維產(chǎn)品，這幾年無論從效益、產(chǎn)品、還是市場占有率來看，發(fā)展都非常好。
總體來看，中國新能源車引領(lǐng)全球發(fā)展，而寶鋼又引領(lǐng)中國新能源車整體材料解決方案，就像我們新能源車整體解決方案品牌SMARTeX所說的那樣，寶鋼會全力以赴的在汽車行業(yè)大變革和新能源車大發(fā)展階段，致力于將SMARTeX打造成為全球汽車板NO. 1品牌，夯實新能源車整體解決方案領(lǐng)先者地位，對此也充滿信心。謝謝。
二季度公司總部處于疫情中心，應(yīng)該是受影響很大的，在行業(yè)普遍環(huán)比一季度下滑的背景下，反而實現(xiàn)逆勢增長，請問公司二季度有什么特殊的舉措嗎？
和行業(yè)相比，二季度公司確實實現(xiàn)了逆勢的增長，主要有以下三個方面：
第一是持續(xù)產(chǎn)銷，可能大家覺得持續(xù)產(chǎn)銷對一個企業(yè)來說太簡單了，但是在二季度就變成了很艱難的事，尤其是公司總部和寶山基地地處上海，面臨全域封控。3月份，寶山基地?zé)掍搹S就被第一輪疫情波及，我們迅速從南京和湛江調(diào)集了大批員工，以及臨時召回退休員工，保持煉鋼廠不間斷的生產(chǎn)。4、5月份上海全域封控，物流不暢，公司的干部和員工奮戰(zhàn)在一線，封閉管理100多天，不僅完成生產(chǎn)組織，打通采購和銷售物流的堵點，還要保障員工的生活質(zhì)量，困難可想而知。最終二季度產(chǎn)銷量比一季度環(huán)比增加了185萬噸，超越了我們的預(yù)期，為盈利打下良好的基礎(chǔ)。
第二是經(jīng)濟料替代，有投資者可能覺得上半年一下子降本增效56億，遠超以前的水平，為什么經(jīng)濟料替代精致料不早一點開展？開展“經(jīng)濟料”替代“精致料”工作需要一個意識和觀念的轉(zhuǎn)變，而危機時刻的到來使購產(chǎn)銷研全體系快速形成共識，積極開展工作；同時由于能源危機和綠色通脹的影響，經(jīng)濟料和精致料價差顯著擴大后，優(yōu)化替代的價值更為明顯，降本的效果也就非常突出。所以有些成本的變革，需要天時地利人和，當(dāng)然這個工作啟動后，也面臨很多的難題，不是簡單的標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化、材料替換，需要研發(fā)體系、購銷體系、各基地生產(chǎn)體系之間的協(xié)同配合作戰(zhàn)，關(guān)鍵要保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，不能拆東墻補西墻。未來進一步的降本空間還需要根據(jù)環(huán)境變化，結(jié)合成本測算模型動態(tài)優(yōu)化調(diào)整。
第三是購銷聯(lián)動，我們一公司多基地管理，采購、營銷、研發(fā)都集中統(tǒng)一了，購銷兩端市場的聯(lián)動顯得尤為重要。銷售端，當(dāng)能源、合金價格出現(xiàn)剛性上漲的時候，建立起來合金加價模式，傳導(dǎo)到下游，也得到了大多數(shù)客戶的理解和認(rèn)同，這樣的方式為未來低碳發(fā)展所增加的碳附加費的探索也奠定了基礎(chǔ)。采購端，當(dāng)鋼材價格出現(xiàn)大幅下跌的時候，也向上游原輔料進行價格傳導(dǎo)，取得了良好的效果。所以購銷聯(lián)動為我們維持相對穩(wěn)定的購銷差價作出了積極的貢獻，讓二季度實現(xiàn)了相對較好的業(yè)績表現(xiàn)。
去年以來我們看到硅鋼市場比較火熱，算是鋼材中的另類，因為其符合了綠色低碳的發(fā)展特質(zhì)，同時也看到了不少鋼企紛紛加入到硅鋼這個領(lǐng)域，建設(shè)新的產(chǎn)線。請問目前硅鋼行業(yè)需求如何，現(xiàn)在以及未來的競爭格局怎么展望？
硅鋼的需求從短期看，取向硅鋼方面，下半年國家電網(wǎng)建設(shè)的需求總體平穩(wěn)，光伏、風(fēng)電等新能源類發(fā)電項目大批量匹配投產(chǎn)，國家電網(wǎng)年內(nèi)在特高壓、超高壓、抽水蓄能等重大項目的投資建設(shè)，將拉動取向硅鋼用量。從下游客戶合同訂單看，變壓器行業(yè)的訂單量是最飽滿的，產(chǎn)能利用率達到90%。所以短期內(nèi)取向硅鋼的市場需求比較旺盛。無取向硅鋼方面，中低牌號無取向硅鋼需求整體較弱，疫情之后隨著下游開工率的提高也有恢復(fù)，而新能源汽車用高牌號無取向硅鋼現(xiàn)在供不應(yīng)求。
中長期來看，我們國家碳達峰、碳中和將帶來能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，利好整個硅鋼產(chǎn)業(yè)，我們非？春。寶鋼股份作為硅鋼龍頭，要做好準(zhǔn)備滿足下游客戶的需求。
硅鋼供應(yīng)的格局方面，寶鋼股份始終把硅鋼產(chǎn)品作為核心戰(zhàn)略產(chǎn)品，目前我們無取向硅鋼市場占有率25%左右，新能源車高牌號無取向硅鋼市占率50%左右，取向硅鋼的市場占有率也是50%左右，產(chǎn)品越高端，寶鋼股份的市場占有率越高。
我們也注意到國際國內(nèi)的同行都在建設(shè)新的硅鋼產(chǎn)線，大家都看到了機遇，這是正常的市場行為。寶鋼股份對自己硅鋼產(chǎn)品的競爭力充滿信心，越在高端的領(lǐng)域越有競爭力。取向硅鋼領(lǐng)域，公司定位極低鐵損產(chǎn)品，拉開和競爭對手的差距，一方面有利于企業(yè)競爭能力提升，另一方面更是有利于國家能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。無取向硅鋼領(lǐng)域，中低牌號產(chǎn)品門檻很低，但是新能源車高牌號無取向硅鋼技術(shù)含量是非常高的，我們有后續(xù)的布局，快速推進硅鋼規(guī)劃的落地，強化我們的競爭優(yōu)勢。
最近，華為的任正非講話中提到要把寒氣傳遞給每一個人，從追求規(guī)模到以現(xiàn)金流為中心。我們也看到鋼鐵行業(yè)進入下行周期，比大家之前預(yù)期的更加嚴(yán)重，甚至可能出現(xiàn)整個行業(yè)長周期虧損，我們也關(guān)注到很多鋼廠都打起了現(xiàn)金保衛(wèi)戰(zhàn)。我想請教謝榮董事一個問題，作為會計領(lǐng)域的專家，您覺得在這場沖擊中，寶鋼股份在維持合理的現(xiàn)金流方面，需要關(guān)注一些什么？
經(jīng)濟下行的過程中，現(xiàn)金為王，活著就是勝利，從寶鋼股份來看，現(xiàn)金流管理一直是非常重視的，所以能長期保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，確保經(jīng)營活動正常運營，確保給投資者穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅。
首先要關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金流，它是一個公司的造血功能，經(jīng)營活動里面有兩個要控制的，一是應(yīng)收賬款（票據(jù)）的及時回收，這顯示了一個公司現(xiàn)金管理能力和市場地位。寶鋼股份在貨款回收方面，現(xiàn)在能夠做到100%，這對保證公司的運營、投資、分紅，創(chuàng)造了非常好的條件。二是存貨的控制，上半年原燃料成本大漲，所以公司上半年存貨資金上升了不少，公司嚴(yán)格制訂了以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)訂購，嚴(yán)控庫存，以最低的資金占用，來保證公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常，有了穩(wěn)定的現(xiàn)金流，整個公司就相對來說安全了。
第二是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，除去設(shè)備維護、更新、環(huán)保等剛性投資，其余的投資是為了更大的發(fā)展，公司制訂了戰(zhàn)略規(guī)劃，不能只考慮考慮順境，也要考慮逆境。在現(xiàn)在經(jīng)濟壓力大的時候，要非常謹(jǐn)慎的控制投資節(jié)奏，保證我們現(xiàn)金流的安全。
當(dāng)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流，扣除了投資需求，剩下的就是自由現(xiàn)金流，可以用于分紅，所以上半年寶鋼還有分紅。
從現(xiàn)金的安全來說，寶鋼還有財務(wù)公司，對母公司、子公司的資金進行一體化管理，使得資金管理更節(jié)約更高效。
另外的保險手段是銀行授信，寶鋼股份的銀行授信也非常充足，可以作為一個堅實的后盾。通過健康的經(jīng)營活動、合理的投融資，確保公司的現(xiàn)金流，確保公司在困境中戰(zhàn)勝各種風(fēng)險，我們獨董、審計委員會也這么考慮，請投資者放心，謝謝。
鑒于鋼廠針對偏弱行業(yè)基本面的密集發(fā)聲，公司對行業(yè)未來供應(yīng)情況的看法？是否會有區(qū)域性、全國性的比較明確的產(chǎn)量控制目標(biāo)，或者行業(yè)層面的協(xié)同行為？
這幾年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量產(chǎn)能雙控，對優(yōu)化鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展是有好處的，我們對鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革這些舉措，都是非常贊成的。今年4月份，政府明確了要進一步對產(chǎn)量進行控制，提出2022年同比2021年粗鋼產(chǎn)量要下降，這是總體政策方面的要求。
上半年因為疫情的影響，全國粗鋼產(chǎn)量同比下降了3600多萬噸，隨著疫情恢復(fù)，預(yù)計下半年鋼材供應(yīng)下降有限，全年鋼產(chǎn)量下降幅度在3-4%的水平。我們判斷，下半年從全國、行業(yè)、區(qū)域再出臺大的限產(chǎn)政策的可能性不是很大。
寶鋼自身在國內(nèi)外的兼并重組上，是否有更明確的目標(biāo)和時間線？因為現(xiàn)在有一些這種不可抗力的因素，所以對原來的中長期目標(biāo)有沒有什么調(diào)整？
寶鋼股份下一步聯(lián)合重組的規(guī)劃沒有調(diào)整，我們在新一輪規(guī)劃期內(nèi)，要抓住國際國內(nèi)兩個市場的機遇，力爭使我們的規(guī)模達到8000萬噸。
第一是中國寶武內(nèi)部鋼鐵板塊專業(yè)化整合，消除內(nèi)部同業(yè)競爭，提升鋼鐵資產(chǎn)效率，也是監(jiān)管機構(gòu)的要求，也是國家相關(guān)部委的要求。寶鋼股份作為寶武旗艦公司，定位于精品板材平臺公司，對集團內(nèi)部其他同類型的鋼廠有整合的機會，這是我們的一個重點。
第二是集團外的板材產(chǎn)品，我們會挑選具備協(xié)同空間的標(biāo)的，這也是寶鋼股份下一步聯(lián)合重組的目標(biāo)。
第三是細(xì)分市場領(lǐng)域，比如鋼管、鍍鉻鍍錫細(xì)分市場，可能我們也會有一些聯(lián)合重組，來提升我們的競爭力。
海外布局我們一直沒有停止，在審慎原則下加以推進，控制相關(guān)的風(fēng)險，爭取有所突破。
公司預(yù)計鋼鐵行業(yè)什么時候納入全國碳交易市場，未來兩年納入的概率大不大？
根據(jù)2022年7月5日《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)國務(wù)院2022年度立法工作計劃的通知》，計劃對碳排放權(quán)交易管理暫行條例（生態(tài)環(huán)境部起草）進行制修訂，十四五內(nèi)鋼鐵行業(yè)將被納入全國碳交易市場。
但是從準(zhǔn)備納入全國碳交易市場，到正式納入全國碳交易市場，我們認(rèn)為還是需要很長的時間過程，有很多的工作要做。像電力行業(yè)，當(dāng)時從提出到正式納入全國碳交易市場，經(jīng)歷了三年的時間。鋼鐵行業(yè)相比電力行業(yè)更復(fù)雜，電網(wǎng)就一個產(chǎn)品，而鋼鐵工藝更復(fù)雜、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，碳排放計算都會不一樣。所以鋼鐵行業(yè)納入全國碳交易市場，需要做的工作量更大，當(dāng)然很多工作實際上一直在開展，前期有一些地方碳交易試點，包括上海、湖北、廣東，積累了不少的經(jīng)驗。至于時間節(jié)點，我們內(nèi)部判斷可能在2024年。
如果鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷新一輪周期性調(diào)節(jié)，咱們寶鋼股份對未來幾年股權(quán)激勵行權(quán)的信心如何？如果極端情況下，鋼鐵板塊的股價都不是很好，咱們有沒有進一步的激勵方案？
股權(quán)激勵是廣大投資者都非常關(guān)心的事，我們推出的第三輪股權(quán)激勵計劃其實是非常難的，因為公司已經(jīng)推出過兩輪六期的股權(quán)激勵，其中有五期兌現(xiàn)了，一期沒有兌現(xiàn)，在第三輪推出的時候，無論是大股東還是國資監(jiān)管機構(gòu)，都提出了更高的要求。我們內(nèi)部通過對股權(quán)激勵指標(biāo)進行了測算，包括很多專業(yè)的投資機構(gòu)都覺得公司要完成這一輪股權(quán)激勵指標(biāo)的難度是非常大的。一方面是絕對值指標(biāo)，比如說今年遇到鋼鐵弱周期的時候，完成難度很大，另一方面是相對指標(biāo)，全周期的完成難度都比較大，不管是利潤環(huán)比增長率、還是ROE分位值、還是全球利潤總額前三，都不易實現(xiàn)，F(xiàn)在國際貿(mào)易壁壘比較嚴(yán)重，中國鋼鐵產(chǎn)品出口退稅政策的取消，使得我們跟國際頭部鋼鐵企業(yè)的利潤總額相比，都處于劣勢。
至于更大級別的股權(quán)激勵，難度更大。但也請相信，公司薪酬獎懲體系的制定是非常靈活的，特別對研發(fā)人員、骨干人員，通過靈活的薪酬和績效激勵機制，鼓勵他們在崗位上創(chuàng)造更好的業(yè)績。我們既會利用好股權(quán)激勵政策，也會利用好績效獎懲機制，激勵員工為公司創(chuàng)造價值，謝謝您的提問。
疫情之后卷螺差重新回到疫情前的水平，普通的板材反而相對螺紋更具有劣勢了，作為以板材為主的企業(yè)，公司的規(guī)劃是什么？
下游需求的波動受到諸多因素的影響，不同時期會呈現(xiàn)不同的特點，在鋼材不同品種階段性價格分化上也有體現(xiàn)。螺紋鋼前段時間不賺錢，沒有邊際貢獻，但實際上公司板材雖然價格低一點，但很多產(chǎn)品還是有不錯的盈利，這體現(xiàn)了寶鋼股份的優(yōu)勢，我們有能力把板材做好，關(guān)鍵是競爭力，怎么把幾千萬噸板材打造得更有競爭力，這是我們需要思考的。
公司規(guī)劃以“成為全球最具競爭力的鋼鐵企業(yè)，成為最具投資價值的上市公司”為愿景，未來向著打造板材類平臺公司的目標(biāo)前進，并不會因為一時的行情波動而有所動搖。
今年公司發(fā)布了新一期的戰(zhàn)略規(guī)劃，重點實施“規(guī)模+能力”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，通過兼并重組和國際化發(fā)展進一步提升規(guī)模優(yōu)勢，通過產(chǎn)品經(jīng)營、技術(shù)引領(lǐng)、綠色低碳、智慧制造、效率提升”等強化核心能力，致力于做大做優(yōu)最強鋼鐵，成為高質(zhì)量發(fā)展的示范者，創(chuàng)建全球一流企業(yè)。
我們正處在一個大變局、大變革的時代，對行業(yè)、企業(yè)來說，履行社會責(zé)任正被提升到一個新的高度，特別是積極應(yīng)對全球氣候變化問題已成為全球性發(fā)展共識。企業(yè)正面對著來至國家、客戶、投資者等各個層面的減碳與碳中和的壓力，這即是威脅、也是機會，決定著未來5-10年后企業(yè)的競爭力。
寶鋼股份新一輪發(fā)展規(guī)劃中已在綠色低碳發(fā)展方面做了周密布局，明確了碳減排與碳中和的目標(biāo)和路徑舉措，致力于成為全球典范。后續(xù)工作的關(guān)鍵，是要協(xié)調(diào)好長期利益與短期效益的關(guān)系，要保障充足的資源投入，有效支撐綠色低碳技術(shù)的盡早突破及低碳產(chǎn)品、低碳工藝的示范應(yīng)用，對規(guī)劃既定的舉措項目要組織落實好，將綠色低碳能力打造成寶鋼股份的未來優(yōu)勢。
假如鋼鐵產(chǎn)量未來持續(xù)壓降，公司也有壓降指標(biāo)，梅鋼、寶山、湛江、青山幾個基地的未來各自的規(guī)劃是什么樣的？
中國鋼鐵行業(yè)的減量發(fā)展是一個必然的趨勢，整個行業(yè)發(fā)展都會受產(chǎn)能產(chǎn)量雙控的制約，這意味著產(chǎn)能會成為稀缺的資源，我們要做的事情，是在這種約束資源的條件下，追求資源利用效率的最大化。近年來我們一直在重點打造一公司多基地模式，比如事業(yè)部、工序部，包括統(tǒng)一研發(fā)、采購、營銷，為的就是提升一體化運營能力，提升資源的利用效率。
以硅鋼事業(yè)部為例，原來每個基地都有自己的硅鋼，制造與銷售結(jié)合不是很緊密。硅鋼事業(yè)部成立以后，公司的硅鋼產(chǎn)銷研一體化，青山基地的變化非常大，2019年青山基地取向硅鋼的規(guī)模37萬噸，這幾年每年上升10萬噸，今年接近60萬噸，而且產(chǎn)品的質(zhì)量明顯提升，成本明顯下降，為青山基地盈利能力提升作出巨大貢獻，這就是我們怎么樣在有限的資源里面去提高效率、挖掘潛能。未來公司可以根據(jù)四個基地的盈利能力，進行產(chǎn)線優(yōu)化分工和資源的傾斜，這是一公司多基地的優(yōu)勢。
產(chǎn)能產(chǎn)量雖然達到天花板，現(xiàn)有裝備效率提升也是另一條路。比如青山基地現(xiàn)在有五個高爐1600萬噸的規(guī)模，以后可能四個高爐1600萬噸，通過裝備的優(yōu)化來提高效率，可以減少大量的固定成本。我們都有安排和布局，要適應(yīng)這種新常態(tài)，發(fā)揮一公司多基地的優(yōu)勢和潛力。
當(dāng)然不同的基地，其資源稟賦不同、各自的優(yōu)劣勢也不同，我們也要因地制宜，發(fā)揮其特長。
寶山基地是最核心的利潤貢獻基地，現(xiàn)在行業(yè)形勢嚴(yán)峻，公司內(nèi)部甚至行業(yè)內(nèi)盈利能力比較突出的還是寶山基地，此外寶山基地技術(shù)能力強，作為新產(chǎn)品、新工藝的孵化基地很合適。
青山基地也很有潛力，品種結(jié)構(gòu)齊全，效率方面偏弱一些，其潛力就是怎么樣進一步提高，這幾年我們做了大量的工作，關(guān)停了部分高爐和后段產(chǎn)線，產(chǎn)量基本穩(wěn)定，未來要繼續(xù)減少高爐，效率進一步提升。同時我們需要提升其品種鋼的盈利能力，以工序部為抓手，生產(chǎn)出成本更低、質(zhì)量更穩(wěn)定的冷軋產(chǎn)品、汽車板產(chǎn)品，滿足中西部地區(qū)汽車、家電客戶的需求。
東山基地是全球效率最高的鋼鐵基地，但僅僅低成本高效率還不夠，還要進一步發(fā)揮其在裝備上優(yōu)勢，它的品種結(jié)構(gòu)未來會進一步豐富，加上原先的優(yōu)勢，以后要跟寶山基地媲美。
梅山基地品種結(jié)構(gòu)相對少一點，定位就是低成本高效率，它的熱軋產(chǎn)品在市場上有很好的競爭力，我們產(chǎn)品有分工，梅山基地這幾年提升非常明顯，今年上半年效益在國內(nèi)同規(guī)模企業(yè)里面還是很強的。
總體來講，雖然產(chǎn)能產(chǎn)量資源受到約束，而且將是常態(tài)，關(guān)鍵是把現(xiàn)有工作繼續(xù)深化，效率繼續(xù)提升，實施基于高效率的差異化戰(zhàn)略，提高公司的競爭力。
來源：寶鋼股份董秘室
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