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演講 | 王穎生 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長

（本文為王穎生在2017年鐵礦石國際市場研討會上的演講，速記版未經(jīng)本人審校）

整個行業(yè)的形勢，在座的可以說都很清楚了，我想重點講幾個問題：

第一個問題講一下產(chǎn)量。去年我們最高月份的產(chǎn)量，一個月的產(chǎn)量是日產(chǎn)235萬噸，但去年最低的產(chǎn)量日產(chǎn)199萬噸，也就是說這兩個一天的產(chǎn)量錯了三十五六萬噸，同時今年一二月份的產(chǎn)量也出來了，和去年一二月份的產(chǎn)量相比，日產(chǎn)錯了20萬噸，20萬噸什么概念呢？

大家可以算一下，或者說30萬噸的概念是什么？如果不能及時消費掉，不能及時出口掉，那就變回庫存，這個產(chǎn)量大家要有一個概念。

第二個，就是在產(chǎn)量當(dāng)中環(huán)保的因素影響。去年很多人炒了一年，但是看看我們?nèi)ツ瓿吹膸讉€區(qū)域，河北增產(chǎn)482萬噸，從3月份開始就炒唐山的園博會等等，一直炒到10月份，但是去年河北增產(chǎn)428萬噸，山東增產(chǎn)548萬噸，增產(chǎn)較大的區(qū)域是哪里？也就是說大家不要看到一個環(huán)保怎么怎么著了，對產(chǎn)量有多大的影響，因為我們的規(guī)范企業(yè)煉鐵、煉鋼環(huán)保都沒有問題，可能在霧霾的天氣或者說預(yù)警的天氣大家停一下，搞一些檢修，因為正常的作業(yè)率不可能365天，正常的生產(chǎn)作業(yè)率每月每季度都要有檢修的，大家會利用這個時間做一些合理的檢修安排。所以你就不要跟著炒，大家可以看一下產(chǎn)量。

另外看一下出口，今年1-2月份，我們出口1300萬噸，如果按照全年平均來算的話，可能也就出口到8000萬噸，那就少了將近3000萬噸。

按照目前國內(nèi)外的價差來看，我們出口還會下降，因為螺紋鋼的價格，世界上其他國家的螺紋鋼的價格一比就知道，各個貿(mào)易商也不會去做出口的工作，那樣出口還會下降，下降到哪呢？就會到國內(nèi)，我們國內(nèi)鋼的量還會要大量增加，出口如果少個3000萬噸，國內(nèi)增量就是3000萬噸。

第三個，我想說一下庫存?，F(xiàn)在大家清楚，我們的庫存你不要看到今天一旬一旬或者一周周的去看，你要把它放到一個大環(huán)境里，從2011年到2016年的2月份，我們整個國家可以說社會是在去庫存的，鋼廠是在去庫存的，終端用戶是在去庫存的，因為鋼材拿到手價格就下降，終端用戶用多少、買多少，零庫存。

鋼貿(mào)商都走了，要么就變成代理，誰也沒有存貨。鋼廠也在減少庫存，盡量做到零庫存，以銷定產(chǎn)。所以從2011年到了2016年的2月份長達50多個月當(dāng)中都是去庫存的，從去年3月份以后，鋼材開始波動上行，有漲有跌，一直到現(xiàn)在這種價格的波動又把我們各方面的庫存開始發(fā)生了質(zhì)的變化。

用戶認(rèn)為預(yù)期要漲價，都要存一下，比如說房地產(chǎn)他要蓋這幢樓，預(yù)計要用5萬噸鋼材，他可能存?zhèn)€一兩萬噸。走了這么多的鋼貿(mào)商，從去年到現(xiàn)在都回來了，大的鋼貿(mào)商原來僅僅留下來做代理，現(xiàn)在也開始存貨了，也開始利用庫存掙價差了，鋼廠預(yù)期好也開始漲庫存了。

但是這個庫存到底有多大？

鋼協(xié)和各個咨詢機構(gòu)的統(tǒng)計，這些都不是全面的，都僅僅是一個樣本，都僅僅是一個跟蹤的調(diào)查，過去我們了解的樣本是這幾年存在的倉庫，但是從去年到現(xiàn)在新增的倉庫又有多少？終端的用戶又有多少增加的誰也不知道。

大家簡單的從產(chǎn)量就可以算，從去年的四季度到現(xiàn)在的一二月份5個月，我們的產(chǎn)量增加了多少？我們環(huán)比出口量增加了多少？我們在冬天又真正消費了多少？留下來的就是庫存。

另外我想講一下鐵礦石。從國產(chǎn)礦從去年四季度開始就同比不再下降了，進口礦去年突破了10億噸，今年1-2月份1.75億噸，增長12.6%。

看一下鐵礦石的價格，從去年最低的接近40美元到今年最高接近95美元，但是這個價格的演變和過程大家可能也很清楚，畢竟我們現(xiàn)在四大礦山，11億噸的鐵礦石80%多，或者90%是不參與市場定價的，參與市場定價的想是有限的，而且我們有的指數(shù)，大家知道主要是我們定價的工具，但是指數(shù)不透明，漲的時候漲得快，降的時候降得慢，也對我們整個定價體系造成了混亂和影響。

有些礦山在這個時間就搞一些招標(biāo)，它的招標(biāo)也不是規(guī)范的，不是說我每個月要招多少提前公布，招什么品種提前公布，船期提前公布，誰能參與招標(biāo)提前公布，都沒有。

在漲的時候坐漲，在降的時候它不招標(biāo)了，這些都對我們現(xiàn)在的定價機制和我們價格的炒作產(chǎn)生了一些大的問題，這些大家也可能看到，平時也有很多的抱怨。當(dāng)然我們現(xiàn)在資本的力量也很強，剛才朱總也講了，去年鐵礦石期貨量很大，資本的力量隨著一個新聞一個熱點的炒作，期貨就開始瘋漲。

再看一下庫存，我們現(xiàn)在的鐵礦石價格已經(jīng)不是供求關(guān)系的反映，如果是供求關(guān)系反映的話，價格早就下到合理的水平，不會是現(xiàn)在這個價格。1.3億噸的庫存，北方很多港口沒有地方存了，但是我們的進口量在大量進入，價格還居高不下。

當(dāng)然這里可能有結(jié)構(gòu)性的問題，因為去年下半年焦炭焦煤價格暴漲以后，鋼廠用高品類的鐵礦石，低品類的不用，后來低品類的很少用，造成了高品價格上漲，低品類的就存下來了。低品類的價格不想用，又想多生產(chǎn)鋼鐵，又開始把高品類炒上來了。所以庫存有它的不合理，但是到現(xiàn)在高品低品相差200多塊錢，有的相差300多塊錢，這也不是合理的，也不是屬于正常的物質(zhì)的反映。所以說庫存的風(fēng)險是在積累。

另外我們看廢鋼。為什么講廢鋼？因為大家炒作得比較熱，到底廢鋼有多少？假如說像有的媒體講的有多少多少萬噸，簡單算一下，假如有6000萬噸，那廢鋼就是6000萬噸以上，相當(dāng)于1億噸的鐵礦石，廢鋼正?；氐戒搹S以后，那1億噸的鐵礦石就不用了，這個城市的礦山就代替了我們正常的礦石。

當(dāng)然，可能鋼廠的技術(shù)等方面還需要一些調(diào)整，但是它很快會適應(yīng)的。我們過去的鋼廠用廢鋼可能正常的是5%，現(xiàn)在很多的鋼廠已經(jīng)提到10%、15%，因為現(xiàn)在我們廢鋼的價格很便宜，比如現(xiàn)在的輕包料才1000塊錢或者1100塊錢，但是我們60多品類的鐵礦石七八百塊錢，畢竟它是純鋼鐵。

現(xiàn)在有的鋼廠已經(jīng)開始把輕包料直接向燒結(jié)礦一樣入爐，它對鋼廠是大量降成本，但是這個量如果要想媒體說的有6000萬噸的話，那1億噸的鐵礦石就會完全取代。所以這個到底有多大？大家可以返算。

同時我們用了廢鋼也不用焦煤也不用焦炭了。這個是什么意思呢？大家要理性看待，炒了這個螺紋鋼，因為廢鋼對螺紋鋼有影響，但是我們很多人就跟風(fēng)接著炒鐵礦石，但是它是對應(yīng)的、互相關(guān)聯(lián)的。

從技術(shù)上、應(yīng)用上來看沒有一點問題，因為我們很多鋼廠過去用20%到30%轉(zhuǎn)爐的廢鋼也沒問題，這些到底有多少？如果有3000萬噸，或者說它可能對我們的影響不是很大，反過來螺紋鋼炒作，影響也沒那么大。所以廢鋼到底有多少，對我們整個產(chǎn)業(yè)鏈的影響，有的是有利的，有的是不利的，所以它對螺紋鋼、焦炭、焦煤、鐵礦石都是有影響的。

最近大家炒得比較熱的一個是固定資產(chǎn)投資，有的說固定資產(chǎn)投資今年會達到多少，去年我們國家固定資產(chǎn)投資就是60萬億，所以60萬億消費了我們7億噸的鋼，今年會是什么樣子？我看下面有很多分析師在分析具體的宏觀的東西，作為我們鋼鐵用鋼集中在兩大類，一類是建筑用鋼，一類是制造業(yè)用鋼，建筑用鋼我給它分成四類，第一類是房地產(chǎn)，第二類是基礎(chǔ)設(shè)施，第三類是工業(yè)，比如說廠房等等這些工業(yè)的發(fā)展，像前幾年鋼鐵大發(fā)展的時候用的量很大，包括煤礦，包括洗煤廠等等這些工業(yè)發(fā)展的廠房。

另外就是水利，從去年到今年大家可以分析一下，因為從它的量級關(guān)系來說，這四個里面，房地產(chǎn)是占量最大的，2016年和2015年，大家可以看一下房地產(chǎn)，房地產(chǎn)新開工面積是用鋼量最大的，比2015年增長很大，2016年是下降的，所以這幾年鋼鐵形勢一直不好。

今年房地產(chǎn)到底會是什么樣子？

大家現(xiàn)在炒作螺紋鋼。如果今年的房地產(chǎn)能維持去年的水平，那我們的螺紋鋼消費量，去年土地的成交面積是下降的，也就意味著今年房地產(chǎn)的新開工面積不會增加，如果土地面積增加了，新開工面積可能會增加。

從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)看，今年的房地產(chǎn)新開工面積和2016年比只有下降，不會增加，那樣它對我們的用鋼量也應(yīng)該是下降的幾率要大，因為去年有一些新開工，今年繼續(xù)建。所以房地產(chǎn)占我們整個用鋼量接近30%，他用的量很大，如果現(xiàn)在房地產(chǎn)不進行開工，不大量采購我們的螺紋鋼，那這個庫存還是在我們手里面擊鼓傳花，鋼貿(mào)商之間在互相交流，關(guān)鍵看房地產(chǎn)能不能大量開工，這是我們用鋼量最大的。

第二個用量比較大的就是基礎(chǔ)設(shè)施，從去年增速20%，全國固定資產(chǎn)投資60萬億，從今年來看2017年也增加不了太多，雖然項目很多，但是基礎(chǔ)設(shè)施占整個用鋼量比房地產(chǎn)少一些，房地產(chǎn)基本上占了30%，如果建筑用鋼，房地產(chǎn)應(yīng)該是占了50%多，它也就是30%多，畢竟它是水泥用量比較大的，用鋼筋還是少的。

基礎(chǔ)設(shè)施大家可以看一下水泥，因為水泥的銷售半徑很小，所以水泥和基礎(chǔ)設(shè)施是相關(guān)的。但基礎(chǔ)設(shè)施從現(xiàn)在的狀況來看，如果在去年的基礎(chǔ)上增長8%或者說10%以內(nèi)，那也就是65萬億左右，僅僅代替一點點鋼鐵，能增加個1000萬噸多一點，不會太多。

另外工業(yè)還是下降的，水利用鋼量很少，主要還是用的板材和管材要多一些。所以整個建筑業(yè)用鋼量占全國用鋼量的58%，接近60%。第二大類就是制造類，包括汽車、挖掘機等等這些東西，它的用鋼量40%幾，但是今年的板材基本上沒有什么大的變化，也就是說我們整個制造業(yè)是相對穩(wěn)定的，或者說增長是有限的。

最后看一下螺紋鋼：從螺紋鋼這幾年的產(chǎn)業(yè)來看，在2014年達到了2.15億噸，2015年、2016年螺紋鋼的產(chǎn)量都是下降的。

從螺紋鋼的下降可以看一下，我們螺紋鋼整個的生產(chǎn)區(qū)域，江蘇螺紋鋼去年產(chǎn)量最大，3200萬噸，第二是河北2300萬噸，另外是安徽1300萬噸，超過1000萬噸以上的有7個省，這基本上是我們這幾年建筑業(yè)房地產(chǎn)發(fā)展比較大的。前幾年，像河北螺紋鋼很大，因為整個京津冀的發(fā)展，這個區(qū)域的螺紋鋼用量很大，因為螺紋鋼最大的一個問題，它的銷售半徑不像板材那么遠(yuǎn)，它相對來說是小的，有點和水泥相似。

另外從螺紋鋼的產(chǎn)量來看，在2015年大家可能聽到過一個笑話，收廢品的，收報紙的時候怕里面夾鋼板，因為鋼板也就賣1毛錢1斤，廢報紙還賣5毛錢1斤。所以201年7月份一直到2016年的2月份，螺紋鋼當(dāng)時的日產(chǎn)才54萬噸，從3月份以后我們的螺紋鋼產(chǎn)量就增加了。所以我們?nèi)ツ旰芏啾狈降匿搹S，螺紋鋼生產(chǎn)線生產(chǎn)得很少，因為不掙錢，大家都生產(chǎn)別的品種。從生產(chǎn)的品種調(diào)劑來說，大家的調(diào)劑能力都很強。

關(guān)停中頻爐對螺紋鋼的生產(chǎn)不會有什么影響，從我們各個省的狀況大家可以看出來，到2014年的時候全國螺紋鋼產(chǎn)量是最大的，就是2.15億，北方的一些區(qū)域，天津、河北，包括遼寧，包括像湖南這些地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量到了2014年就不增加了，去年增加的也就是幾個，江蘇、福建、江西、廣西、廣東、四川，這幾個區(qū)域螺紋鋼產(chǎn)量是增加的。

所以我們生產(chǎn)什么，有利了才生產(chǎn)，沒利就不能生產(chǎn)。從去年的10月到現(xiàn)在這半年的時間，我們螺紋鋼的產(chǎn)量是什么狀況？因為這個數(shù)據(jù)到月底才能出來，到時候發(fā)布了大家再看。因為它現(xiàn)在比生產(chǎn)熱板冷板利潤都高，工藝又簡單，社會上的鋼貿(mào)商又愿意要，所以各個鋼廠就在加大馬力的生產(chǎn)。

最后想跟大家分享一下，今年港口鐵礦石的庫存創(chuàng)了新高，而且鐵礦石從現(xiàn)在開始，不管是澳洲也好巴西也好，暴風(fēng)雨都過去了，雨季也都過去了，也就進入了生產(chǎn)銷售運輸?shù)耐?，包括國?nèi)的礦山，2月2龍?zhí)ь^也過了，從供應(yīng)商來說我們沒有問題，從庫存上來說也沒有問題。

第二個從鋼廠的生產(chǎn)上，螺紋鋼從生產(chǎn)上也不會有問題，另外社會庫存又這么高，所以在這種情況下核心就是我們的需求，能不能像我們預(yù)期的那樣，今年我們國內(nèi)鋼鐵的需求大幅度增加，特別是進入春暖花開以后，大家說的金山銀市等等，能不能把我們現(xiàn)在手中的庫存快速地消耗掉？

因為你不消耗掉我們還在生產(chǎn)，3月份的產(chǎn)量絕對會突破新的水平，所以需要多少就生產(chǎn)多少。這樣需求如果要是達不到預(yù)期，從目前來看估計很難達到預(yù)期，那這個風(fēng)險就會很大。把這個風(fēng)險在這里給大家作一下提示。網(wǎng)上有一句話說：

今年是雞年，總得提防一下黃鼠狼為好（完）。

  來源：人民幣交易與研究